从全球到中国，宠物食品行业深度分析

伴随着中宠、佩蒂的上市，宠物行业在中国正式走到台前，狠狠秀了一次存在感。从资本市场来看，E宠网5000万美金的融资、新希望Real Pet Food的收购、高瓴资本在宠物医院领域的鲸吞蚕食，等等这一系列资本在宠物行业的动作无不向世界宣告宠物行业的风口已经到来。如何抓住真正的风口，我们可以从国际化的视野来进行思考。

北美、西欧因为宠物行业起步较早，各类生产标准和相关的法律规定相对完善，一直是全球宠物行业的风向标。

美国市场令人瞩目

作为宠物拥有率最高，宠物产业成熟的国家，美国仍将在全球宠物市场保持最高的绝对增长额，这一现象值得深思。——根据美国宠物商品联合会（英文缩写）统计，2015年美国宠物市场规模为603亿美元，Euromonitor预计在2016-2021年间，美国将稳坐全球宠物市场增长额最高国家的宝座。

而在美国，玛氏、雀巢等传统的知名宠物食品企业巨头仍然是行业中最重要的角色。但是行业也发生了一些令人瞩目的变化。首先，巨头们从未停下兼并收购的脚步，例如玛氏对P&G旗下品牌Iams，Eukanuba and Natura（欧洲以外地区）业务、VCA的收购，通用磨坊对Blue Buffalo的收购，以及近期发生的JM Smucker对Ainsworth Pet Nutrition的收购。

巨头动作频频，对行业优质品牌加速吞噬，寡头垄断局面可能进一步持续。其次，在美国高端天然粮呈现明显的增长趋势，市场份额年均增长两个百分点。由于欧美家庭将宠物当成家庭一员，因此宠物食品安全标准完全参照人的食品安全标准。在美国无添加、无防腐剂产品的人类食品成为一种健康饮食的趋势，这种趋势在宠物食品中也一样开始流行。伴随这一趋势，美国市场天然粮品类的市场份额不断扩大。其中代表性企业就是Blue Buffalo：

Blue Buffalo专注于高端有机健康宠物食品，短短几年间，Blue Buffalo就成为了高端有机健康宠物食品细分市场排名第一的品牌。公司的营业收入从2012年的5.23亿美元增长到2016年的11.50亿美元，复合增长率达21.77%；净利润从2012年的0.66亿美元增长到2016年的1.30亿美元，复合增长率达18.47%。公司的快速成长得益于在美国高端有机天然宠物食品这个行业细分领域的逐步兴起。

西欧市场天然粮趋势显著

不仅仅是美国，在西欧地区也出现了显著的高端天然粮的趋势，但值得注意的是该地区的市场却出现了一定的分化。

以英国为例，宠物人性化理念愈加深入人心，并且铲屎官们对于宠物营养的兴趣日益增长，这推动了英国天然细分市场的扩张，一些规模较小的专业品牌例如Lily’s Kitchen和MPM Encore等在市场上表现越来越突出。而2014年底，零售宠物连锁店Pets at Home引入品牌Evolution Naturally，也凸显了这一趋势的强劲势头。

而在德国，天然类食品也呈现了明显趋势，但和其他地区不同的是，由于所有品类的预期增速缓慢以及本土自有品牌的扩张，德国市场竞争尤其激烈。在德国，有机和BARF（生食喂养）产品的供应商在这一竞争激烈的市场中显示出别样的竞争力。包括Petman和Terra Canis在内的一些本地制造商已经出现在诸多生食和有机宠物食品等细分类别中。事实上，自有品牌在德国的宠物营销和产品创新方面处于领先地位。Fressnapf等私人品牌供应商提供的产品组合在品类和质量上都与领先品牌相当。

领先的美国市场和西欧市场都出现了天然食品的趋势，不仅Blue Buffalo和Merrick等生产商凭借这一趋势取得了显著的收益，领先的品牌商们也以多种方式回应了市场对天然宠物食品日益浓厚的兴趣,包括重新制定品牌,开发新产品，以及收购更小的品牌,例如雀巢2015收购Merrick。

中国市场消费信心强韧

美国和西欧市场的趋势对于新兴市场来说可能是一个方向。尽管拉丁美洲和亚太地区等新兴市场仍然以相对较低的可支配收入水平为特征,中等价位的产品可能仍然是品牌主战场。但是也存在着对高质量宠物食品需求的趋势,事实上，我们认为中国市场就有可能是个例外：

首先，随着中国经济不断发展，中产阶级逐渐崛起，有能力且有意愿进行高品质的消费人群增加，将直接带动消费升级。

《经济学人》杂志提到，中国的中产阶级人数已经从1990年代的几乎为零，增长到今日的2.25亿。随着经济的发展，这个群体还将持续扩大，中产阶级引领的中国社会消费升级也将对经济产生巨大影响。国家统计局的数据也显示，17年上半年，全国居民人均可支配收入已经达到12932元。这意味着，中产阶级在保证物质充裕的情况下，基本实现了一定程度的财富自由。于是，为了在已有的基础上提高生活品质，让自己更加愉悦，他们需要从生活在的方方面面进行体验升级。麦肯锡另一项调查也显示，在消费者信息持续走强的背后是越来越多的自由支出，这在一定程度上受到消费升级的驱动，即消费者倾向于购买更高端的产品。

经济增速放缓、人民币贬值和股市震荡令全球政治家和商业领袖忧心忡忡，似乎中国的经济奇迹戛然止步，而困难期即将来临。然而，根据麦肯锡2017年中国消费者调查报告，虽然近年来整体经济不容乐观，中国消费者的信心在过去几年保持了令人吃惊的强大韧性。在居民收入持续增加、失业率稳定在较低水平的支撑下，中国消费者对未来依然乐观。中国消费者信心指数已经从2016年春季的低点100上升到2017年8月的115，为2007年全球金融危机前夕以来的最高值。

中国从上世纪90年代小动物保护协会成立开始，宠物行业就开始野蛮生长。好主人、诺瑞、金康宝、艾尔、雷米高等公司纷纷成立，虽然过程中多有波折，但不可否认的是，这些公司都在以较快的速度发展。这些国产的品牌，除了实现了销量的大力提升外，技术和市场也明显提升了，都逐步的向品牌化、高端化方向运作，其中，高端天然宠物食品也逐渐成为企业的关注点，例如比瑞吉天然粮、雷米高的赛极号、伯纳天纯的天然粮等。上海依蕴旗下品牌伯纳天纯更是近几年国产宠物食品中的一匹黑马。值得思考的是，尽管一个企业的发展壮大绝不是靠单一品类胜出，但是不可否认伯纳天纯凭借天然粮东风迅速成长，因此，在中国，存在非常多的细分市场，对相关细分市场的挖掘也可能让企业另辟蹊径，获得成长。

正如Euromonitor在《MarsInc in PetCare(World)》报告中提到的“新兴市场的高端产品需求主要来源于中等收入群体，而中国宠物的拟人化趋势和中产阶级的不断扩张正在推动优质猫狗粮的迅速扩张”。在中国市场，高端的宠物食品需求将日益扩大。对宠物食品公司来说，赢取中国市场将是一场硬仗，然而一旦胜出，回报将是相当可观的。